Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/2445/102030
Title: Crisis and financial contagion: new evidences and new methodological approach
Author: Villar Frexedas, Óscar
Director: Carrión i Silvestre, Josep Lluís
Keywords: Economia internacional
Integració econòmica
Estadística econòmica
International economic relations
Economic integration
Economic statistics
Issue Date: 16-Oct-2015
Publisher: Universitat de Barcelona
Abstract: [spa] La tesis consiste en tres estudios empíricos que enfocan la crisis financiera, que se basan en las definiciones diferentes de definiciones de contagio financieras y empleo de accesos metodológicos. El primer capítulo define el contagio que enfoca los canales de transmisión de la crisis y usa la puesta en práctica de econometría espacial como un mecanismo para evaluar el contagio. A diferencia de otras metodologías la econometría usada, espacial permite para una expresión de los mecanismos de transmisión de crisis bajo suposiciones explícitas dinámicas espaciales. Los segundos y terceros capítulos consideran la definición "de shift-contagion", una definición que es sumamente útil para medir y probar el contagio. El segundo capítulo sigue una estrategia basada en la especificación de un factor aproximado modela y evalúa la presencia "de shift-contagion" que considera la presencia de roturas estructurales en la discrepancia de los factores comunes. El tercer capítulo analiza la presencia "de shift-contagion" que usa un nuevo procedimiento integrador que es robusto a los problemas principales econométricos de la serie de tiempo financiera, p. ej., la falta de contabilidad para la discrepancia heteroscedástica.
[eng] Thesis consists of three empirical studies focusing on financial crisis, which base on different definitions of financial contagion definitions and use of methodological approaches. The first chapter defines contagion focusing on the channels of transmission of the crisis and uses the implementation of spatial econometrics as a mechanism for assessing contagion. Unlike the other methodologies used, spatial econometrics allows for an expression of the transmission mechanisms of crisis under explicit dynamic-spatial assumptions. The second and third chapters consider the definition of “shift-contagion”, a definition that is extremely useful to measure and test contagion. The second chapter follows a strategy based on the specification of an approximate factor model and assesses the presence of “shift-contagion” considering the presence of structural breaks in the variance of the common factors. The third chapter analyses the presence of “shift-contagion” using a new integration procedure that is robust to the main econometric problems of the financial time series, i.e., the lack of accounting for heteroscedastic variance.
URI: http://hdl.handle.net/2445/102030
Appears in Collections:Tesis Doctorals - Departament - Econometria, Estadística i Economia Espanyola

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