Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/2445/12027
Title: Testing the bivariate distribution of daily equity returns using copulas: an application to the Spanish stock market
Author: Roch, Oriol
Alegre Escolano, Antonio
Keywords: Models economètrics
Gestió del risc
Econometric models
Risk management
Issue Date: 2005
Publisher: Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa
Abstract: In this paper we deal with the identification of dependencies between time series of equity returns. Marginal distribution functions are assumed to be known, and a bivariate chi-square test of fit is applied in a fully parametric copula approach. Several families of copulas are fitted and compared with Spanish stock market data. The results show that the t-copula generally outperforms other dependence structures, and highlight the difficulty in adjusting a significant number of bivariate data series
- En aquest article tracta amb la identificació de dependències entre sèries temporals de rendiments d'accions. Les distribucions marginals se suposen conegudes, i un test ji-quadrat bivariant s'aplica dins d'un enfocament totalment paramètric. Diverses famílies de còpules són ajustades i comparades amb dades de la borsa espanyola. Els resultats mostren que la t-còpula generalment supera altres estructures de dependència, i destaca la dificultat d¿ajustar un nombre significant de sèries temporals bivariants.
Note: Reproducció digital del document publicat a http://www.ere.ub.es/dtreball/E05143.rdf/view
It is part of: Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2005, E05/143
URI: http://hdl.handle.net/2445/12027
Appears in Collections:Documents de treball (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)
UB Economics – Working Papers [ERE]

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
143.pdf200.11 kBAdobe PDFView/Open


This item is licensed under a Creative Commons License Creative Commons