Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/2445/12036
Title: The relationship of capitalization period length with market portfolio composition and betas
Author: Esteve Comas, Jordi
Ramírez Sarrió, Dídac, 1946-
Keywords: Valors
Rendibilitat
Inversions
Models matemàtics
Securities
Rate of return
Investments
Mathematical models
Issue Date: 2007
Publisher: Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa
Abstract: Beta coefficients are not stable if we modify the observation periods of the returns. The market portfolio composition also varies, whereas changes in the betas are the same, whether they are calculated as regression coefficients or as a ratio of the risk premiums. The instantaneous beta, obtained when the capitalization frequency approaches infinity, may be a useful tool in portfolio selection.
Los coeficientes beta no son estables si se modifica la duración de los periodos en los que se mide la rentabilidad de los activos. La composición de la cartera de mercado también varía. Los cambios en las betas son los mismos si éstas han sido calculadas como coeficientes de regresión o como cocientes de primas de riesgo. La beta instantánea obtenida cuando la frecuencia de capitalización tiende a infinito puede ser utilizada como herramienta en la selección de carteras.
Note: Reproducció digital del document publicat a http://www.ere.ub.es/dtreball/E07176.rdf/view
It is part of: Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2007, E07/176
URI: http://hdl.handle.net/2445/12036
Appears in Collections:UB Economics – Working Papers [ERE]
Documents de treball (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)

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