Ejercicio 7.6
Un inversor tiene una cartera de 2.000 Bonos de 1.000€ de nominal, pagan un cupón del 4% anual y se amortizarán dentro de 6 años. Dichos bonos cotizan con cupón hoy al 98,5.
Ante una posible subida de los tipos de interés se desea proteger la inversión vendiendo futuros sobre el Bono Nocional a 5 años (Nominal 100.000€ y cupón anual del 5%) que vence en septiembre del presente año y cotiza 100,10.
Calcule:
a) Ratio de cobertura en el supuesto de que la curva de tipos de interés es plana.
b) Resultado de la cobertura a los 15 días si se sabe que: los bonos cotizan al 97,5, el contrato de futuros cotiza al 99,43 y el tick del contrato de futuros es 1 punto básico.
Solución:
a) Ratio de cobertura en el supuesto de que la curva de tipos de interés es plana.
h=24 contratos.
b) Resultado de la cobertura a los 15 días si se sabe que: los bonos cotizan al 97,5, el contrato de futuros cotiza al 99,43 y el tick del contrato de futuros es 1 punto básico.
El valor de los bonos cubiertos asciende a €.
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