Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/2445/34389
Title: | Buy-and-Hold Strategies and Comonotonic Approximations |
Author: | Marín Solano, Jesús Roch, Oriol Dhaene, Jan Ribas Marí, Carme Bosch Príncep, Manuela Vanduffel, Steven |
Keywords: | Riquesa Beneficis Rendibilitat Distribució (Teoria econòmica) Equilibri (Economia) Wealth Profit Rate of return Distribution (Economic theory) Equilibrium (Economics) |
Issue Date: | 2009 |
Publisher: | Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa |
Series/Report no: | [WP E-Eco09/213] |
Abstract: | [cat] En aquest article estudiem estratègies “comprar i mantenir” per a problemes d’optimitzar la riquesa final en un context multi-període. Com que la riquesa final és una suma de variables aleatòries dependents, on cadascuna d’aquestes correspon a una quantitat de capital que s’ha invertit en un actiu particular en una data determinada, en primer lloc considerem aproximacions que redueixen l’aleatorietat multivariant al cas univariant. A continuació, aquestes aproximacions es fan servir per determinar les estratègies “comprar i mantenir” que optimitzen, per a un nivell de probabilitat donat, el VaR i el CLTE de la funció de distribució de la riquesa final. Aquest article complementa el treball de Dhaene et al. (2005), on es van considerar estratègies de reequilibri constant. [eng] We investigate optimal buy-and-hold strategies for terminal wealth problems in a multi-period framework. As terminal wealth is a sum of dependent random variables, each of these variables corresponding to an amount of capital that has been invested in a particular asset at a particular date, we first consider approximations that reduce the multivariate randomness to univariate randomness. Next, these approximations are used to determine buy-and-hold strategies that optimize, for a given probability level, the Value at Risk and the Conditional Left Tail Expectation of the distribution function of final wealth. This paper complements Dhaene et al. (2005), where the case of continuous rebalancing is considered. |
Note: | Reproducció del document publicat a: http://www.ere.ub.es/dtreball/E09213.rdf/view |
It is part of: | Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2009, E09/213 |
URI: | http://hdl.handle.net/2445/34389 |
ISSN: | 1136-8365 |
Appears in Collections: | UB Economics – Working Papers [ERE] Documents de treball (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial) |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
E09-213_Marin-Roch.pdf | 205.85 kB | Adobe PDF | View/Open |
This item is licensed under a Creative Commons License