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Healthy, educated and wealthy : Is the welfare state really harmful for growth?

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In this paper, we study how public and private expenditures in health and education affect economic growth by their influence on people's health, abilities, skills and knowledge. We consider a growth accounting framework in order to test whether welfare expenditures more than offset the efficiency losses caused by distortionary taxation, and whether the effects of public expenditure on economic growth differ from those of private expenditure. Our empirical analysis is based on a panel of 19 OECD countries observed between 1971 and 1998. The results are consistent with the hypothesis that the contribution of welfare expenditures more than compensates for the distortions caused by the tax system; and the estimated positive impact is stronger for health than for education. We also find some evidence that public expenditure influences GDP growth more than private expenditure.

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- En este trabajo se estudia cómo el gasto público y privado en sanidad y educación afectan el crecimiento económico a través de su influencia en la salud, las habilidades y el conocimiento de los individuos. Se considera un modelo de contabilidad del crecimiento para verificar si los beneficios de los gastos sociales compensan las pérdidas de eficiencia generadas por la imposición; y si los efectos del gasto público difieren de los efectos del gasto privado. El análisis empírico se basa en un panel de 19 países de la OCDE estudiados entre el periodo de 1971 y 1998. Los resultados son consistentes con la hipótesis que afirma que la contribución del gasto social compensa las distorsiones causadas por los impuestos; y que el impacto positivo del gasto en sanidad es superior al observado para la educación. También se observa que el gasto público tiene un efecto superior sobre el crecimiento del PIB que el gasto privado

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Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa

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Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2005, E05/127

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Healthy, educated and wealthy : Is the welfare state really harmful for growth?