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The mean-variance model from the inverse of the variance-covariance matrix

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En este artículo, a partir de la inversa de la matriz de varianzas y covarianzas se obtiene el modelo Esperanza-Varianza de Markowitz siguiendo un camino más corto y matemáticamente riguroso. También se obtiene la ecuación de equilibrio del CAPM de Sharpe.

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In this paper we obtain the main results of the Markowitz mean-variance model from the inverse of the covariance matrix, following a shorter and mathematically rigorous path. We also obtain the equilibrium expression of Sharpe’s capital asset pricing model (CAPM).

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Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa

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Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia), 2012, E12/271

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cc-by-nc-nd, (c) Esteve Comas et al., 2012

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The mean-variance model from the inverse of the variance-covariance matrix