# name
Avaluació de la dependència i risc extrem entre indicadors d'insolvència: una aplicació de les còpules en l'anàlisi financer

# metadata.dc.description[].value
Treballs Finals del Doble Grau d'Administració i Direcció d'Empreses i de Matemàtiques, Facultat d'Economia i Empresa i Facultat de Matemàtiques i Informàtica, Universitat de Barcelona, Curs: 2025-2026 , Tutor: Jordi Martí Pidelaserra i Maria Carmen Florit Selma

# metadata.dc.description.abstract[].value
[en] This work studies how the risk of corporate insolvency evolves before and during the crisis caused by COVID-19, with the aim of analyzing both the behavior of extreme risk and the relationship between different financial ratios that indicate insolvency. The analysis is carried out on a set of companies at risk of insolvency, combining non-parametric dependence measures, bivariate copula adjustment and extreme risk measures such as Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES).
Thus, the work combines tools from statistics and risk theory allowing us to study insolvency risk from a perspective complementary to that of the classic methods used in the literature. The tools described are applied to a data sample configured by about 1300 companies and their respective annual accounts during the years 2017 - 2023. The analyzed period allows to compare the behavior of the indicators before and during the crisis caused by COVID-19. The data have been extracted from the SABI database (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos). Overall, the study shows the usefulness of combining dependency analysis with extreme risk measures to better understand the behavior of insolvency risk in crisis environments, as well as the importance of taking into account business variety when interpreting the results.

[ca] Aquest treball estudia com evoluciona el risc d’insolvència empresarial abans i durant la crisi provocada pel COVID-19, amb l’objectiu d’analitzar tant el comportament del risc extrem com la relació entre diferents ràtios financeres indicadores d’insolvència. L’anàlisi es realitza sobre un conjunt d’empreses en situació de risc d’insolvència, combinant mesures de dependència no paramètriques, ajust de còpules bivariants i mesures de risc extrem com el Value at Risk (VaR) i l’Expected Shortfall (ES). Així doncs, el treball combina eines d’estadística i de teoria del risc que permeten estudiar el risc d’insolvència des d’una perspectiva complementària a la dels mètodes clàssics utilitzats en la literatura. Les eines descrites s’apliquen a una mostra de dades configurada per unes 1300 empreses i els seus comptes anuals respectius durant els anys 2017 - 2023. El període analitzat permet comparar el comportament dels indicadors abans i durant la crisi provocada pel COVID-19. Les dades han sigut extretes de la base de dades SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos). En conjunt, el treball mostra la utilitat de combinar l’anàlisi de dependència amb mesures de risc extrem per entendre millor el comportament del risc d’insolvència en entorns de crisi, així com la importància de tenir en compte la varietat empresarial a l’hora d’interpretar els resultats.

# metadata.dc.rights[].value
cc-by-nc-nd (c) Maria Aiguadé Carulla, 2026

# metadata.dc.source[].value
Treballs Finals de Grau (TFG) - Administració i Direcció d’Empreses i Matemàtiques (Doble Grau)

# metadata.dc.title[].value
Avaluació de la dependència i risc extrem entre indicadors d'insolvència: una aplicació de les còpules en l'anàlisi financer