Willigness to pay for long-term care coverage: the role of private information and self-insurance

Abstract

Both public and private insurance for long-term care is undeveloped in some European countries such as in Spain and empirical evidence is still limited. This paper aims at exmining the determinants of the demand for Long Term Care (LTC) coverage in Spain using contingent valuation techniques. Our findings indicate that only one-fifth of the population is willing to pay to assure coverage decisions are significantly affected by private information asymmetry and housing tenure in giving rise to self-insurance reduces the probability of insurance being hypothetically purchased.

Tant l'assegurament públic com el privat per a cobrir els riscos financers associats a la dependència està poc desenvolupat en els països Europeus com ara Espanya, i la evidència empírica al respecte és limitada. Aquest article pretén examinar els determinants de la demanda de cobertura de l'atenció de llarga durada PLLD (lligades a la dependència) a Espanya utilitzant la metodologia de valoració contingent. Els nostres resultats indiquen que només una cinquena part de la població esta disposada a pagar per assegurar la cobertura de les PLLD tot i que l'elasticitat al preu es elevada. Les decisions de cobertura de les PLLD està significativament afectada per l'existència d'informació asimètrica així com la propietat d'un pis, atesa la possibilitat d'autoassegurament.