Aplicación del modelo Black-Litterman al sector hotelero barcelonés

Abstract

La inversión constituye un pilar fundamental en la economía, ya que impulsa el crecimiento de las empresas, fomenta la generación de empleo y contribuye al desarrollo de sectores estratégicos. Desde un punto de vista particular, la inversión implica una diferencia clave frente al ahorro porque permite transformar los recursos en oportunidades, impulsando el crecimiento y la creación de valor. Por su parte, la diversificación se ha consolidado como una estrategia esencial para reducir riesgos y mejorar el rendimiento de las inversiones. Adicionalmente, en el ámbito financiero, la optimización de la gestión de carteras resulta esencial. Para abordar estos desafíos, se han desarrollado numerosos métodos que combinan rigor matemático y aplicabilidad práctica, adaptándose a las necesidades de los inversores en un entorno cambiante. Este trabajo tiene como objetivo proporcionar una herramienta de análisis financiero basada en el modelo de Black-Litterman, una herramienta que, mediante un enfoque avanzado en la gestión de carteras, permite integrar visiones subjetivas en la asignación óptima de activos. El análisis se centra en evaluar la viabilidad de invertir en activos hoteleros en Barcelona, una ciudad clave en el sector turístico. A través de este enfoque, se busca mejorar la toma de decisiones en la gestión de carteras diversificadas, destacando la importancia de aplicar técnicas financieras innovadoras en mercados no cotizados.

Investment constitutes a cornerstone of the economy, driving business growth, fostering job creation, and contributing to the development of strategic sectors. From a particular perspective, investment stands out over saving as it transforms resources into opportunities, promoting growth and value creation. Diversification has become an essential strategy to reduce risks and enhance investment performance. In finance, portfolio management optimization is a key concern, and multiple methods have been developed to address this challenge. These methods combine mathematical rigor with practical applicability, adapting to the evolving needs of investors in a dynamic environment. This project aims to provide a financial analysis tool based on the Black-Litterman model, an advanced approach in portfolio management that allows for the integration of subjective views into optimal asset allocation. The analysis focuses on evaluating the feasibility of investing in hotel assets in Barcelona, a key city in the tourism sector. Through this approach, the goal is to improve decision-making in the management of diversified portfolios, emphasizing the importance of applying innovative financial techniques in nonlisted markets.