Amb motiu del tancament d'estiu, la validació de documents es reprendrà a partir del 28 d'agost de 2026. Disculpeu les molèsties.
Con motivo del cierre de verano, la validación de documentos se reanudará a partir del 28 de agosto de 2026. Disculpad las molestias
Due to the summer closure, document validation will resume starting August 28, 2026. We apologize for any inconvenience.

Fitxers

Risk15-02_Donnelly02.pdf (1.12 MB)

Tipus de document

Document de treball

Data de publicació

2015

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd, (c) Donnelly et al., 2015
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/97861

Less is more: increasing retirement gains by using an upside terminal wealth constraint

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

Resum

We solve a portfolio selection problem of an investor with a deterministic savings plan who aims to have a target wealth value at retirement. The investor is an expected power utility-maximizer. The target wealth value is the maximum wealth that the investor can have at retirement. By constraining the investor to have no more than the target wealth at retirement, we find that the lower quartiles of the terminal wealth distribution increase, so the risk of poor financial outcomes is reduced. The drawback of the optimal strategy is that the possibility of gains above the target wealth are eliminated.

Matèries

Estalvi, Jubilació, Plans de pensions, Anàlisi financera

Matèries (anglès)

Saving, Retirement, Pension trusts, Investment analysis

Citació

Col·leccions

UB RISKCENTER – Working Papers Series

Citació

DONNELLY, Catherine, et al. Less is more: increasing retirement gains by using an upside terminal wealth constraint. UB Riskcenter Working Paper Series. 2015/02. [consulted: 11 of August of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/97861

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre