Miniatura

Fitxers

152722.pdf (134.63 KB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió acceptada

Data de publicació

2000-04-01

Tots els drets reservats

Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/119285

Black-Scholes option pricing within Itô and Stratonovich conventions

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1016/S0378-4371(99)00612-3

Resum

Options are financial instruments designed to protect investors from the stock market randomness. In 1973, Fisher Black, Myron Scholes and Robert Merton proposed a very popular option pricing method using stochastic differential equations within the Itô interpretation. Herein, we derive the Black-Scholes equation for the option price using the Stratonovich calculus along with a comprehensive review, aimed to physicists, of the classical option pricing method based on the Itô calculus. We show, as can be expected, that the Black-Scholes equation is independent of the interpretation chosen. We nonetheless point out the many subtleties underlying Black-Scholes option pricing method.

Matèries

Matemàtica financera, Processos estocàstics

Matèries (anglès)

Business mathematics, Stochastic processes

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Física de la Matèria Condensada)

Citació

PERELLÓ, Josep, PORRÀ I ROVIRA, Josep maria, MONTERO TORRALBO, Miquel, MASOLIVER, Jaume. Black-Scholes option pricing within Itô and Stratonovich conventions. _Physica A_. 2000. Vol. 278, núm. 1-2, pàgs. 260-274. [consulta: 25 de febrer de 2026]. ISSN: 0378-4371. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/119285]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre