Amb motiu del tancament d'estiu, la validació de documents es reprendrà a partir del 28 d'agost de 2026. Disculpeu les molèsties.
Con motivo del cierre de verano, la validación de documentos se reanudará a partir del 28 de agosto de 2026. Disculpad las molestias
Due to the summer closure, document validation will resume starting August 28, 2026. We apologize for any inconvenience.

Fitxers

729341.pdf (2.73 MB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió acceptada

Data de publicació

2022-01-05

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd (c) Elsevier, 2022
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/193771

Approximate pricing formula to capture leverage effect and stochastic volatility of a financial asset

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102072

Resum

In this paper we investigate, since both, the theoretical and the empirical point of view, the pricing of European call options under a hybrid CEV-Heston model. CEV-Heston model captures two typical behaviors of financial assets: (i) the leverage effect and (ii) the stochastic volatility. We prove theoretically that the CEV-Heston model covers the leverage-effect and show empirically the volatility clustering property. Then, we utilize a decomposition of the option price to get an approximate formula for European call options. The accuracy of this estimate is compared with the Monte Carlo method. The results show the efficiency of our approximate formula.

Matèries

Processos estocàstics, Sistemes estocàstics, Aproximació estocàstica, Matemàtica aplicada

Matèries (anglès)

Stochastic processes, Stochastic systems, Stochastic approximation, Applied mathematics

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Matemàtiques i Informàtica)

Citació

EL-KHATIB, Youssef, et al. Approximate pricing formula to capture leverage effect and stochastic volatility of a financial asset. Finance Research Letters. 2022. Vol. 44, num. Gener 2022, pags. 102072. ISSN 1544-6123. [consulted: 18 of August of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/193771

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre