El CRAI romandrà tancat del 24 de desembre de 2025 al 6 de gener de 2026. La validació de documents es reprendrà a partir del 7 de gener de 2026.
El CRAI permanecerá cerrado del 24 de diciembre de 2025 al 6 de enero de 2026. La validación de documentos se reanudará a partir del 7 de enero de 2026.
From 2025-12-24 to 2026-01-06, the CRAI remain closed and the documents will be validated from 2026-01-07.
 
Miniatura

Fitxers

729341.pdf (2.73 MB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió acceptada

Data de publicació

2022-01-05

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd (c) Elsevier, 2022
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/193771

Approximate pricing formula to capture leverage effect and stochastic volatility of a financial asset

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102072

Resum

In this paper we investigate, since both, the theoretical and the empirical point of view, the pricing of European call options under a hybrid CEV-Heston model. CEV-Heston model captures two typical behaviors of financial assets: (i) the leverage effect and (ii) the stochastic volatility. We prove theoretically that the CEV-Heston model covers the leverage-effect and show empirically the volatility clustering property. Then, we utilize a decomposition of the option price to get an approximate formula for European call options. The accuracy of this estimate is compared with the Monte Carlo method. The results show the efficiency of our approximate formula.

Matèries

Processos estocàstics, Sistemes estocàstics, Aproximació estocàstica, Matemàtica aplicada

Matèries (anglès)

Stochastic processes, Stochastic systems, Stochastic approximation, Applied mathematics

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Matemàtiques i Informàtica)

Citació

EL-KHATIB, Youssef, GOUTTE, Stephane, MAKUMBE, Zororo stanelake, VIVES I SANTA EULÀLIA, Josep. Approximate pricing formula to capture leverage effect and stochastic volatility of a financial asset. _Finance Research Letters_. 2022. Vol. 44, núm. Gener 2022, pàgs. 102072. [consulta: 7 de gener de 2026]. ISSN: 1544-6123. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/193771]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre