Carregant...
Tipus de document
Document de treballData de publicació
Llicència de publicació
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/34389
Buy-and-Hold Strategies and Comonotonic Approximations
Títol de la revista
Director/Tutor
ISSN de la revista
Títol del volum
Recurs relacionat
Resum
[cat] En aquest article estudiem estratègies “comprar i mantenir” per a problemes d’optimitzar la riquesa final en un context multi-període. Com que la riquesa final és una suma de variables aleatòries dependents, on cadascuna d’aquestes correspon a una quantitat de capital que s’ha invertit en un actiu particular en una data determinada, en primer lloc considerem aproximacions que redueixen l’aleatorietat multivariant al cas univariant. A continuació, aquestes aproximacions es fan servir per determinar les estratègies “comprar i mantenir” que optimitzen, per a un nivell de probabilitat donat, el VaR i el CLTE de la funció de distribució de la riquesa final. Aquest article complementa el treball de Dhaene et al. (2005), on es van considerar estratègies de reequilibri constant.
[eng] We investigate optimal buy-and-hold strategies for terminal wealth problems in a multi-period framework. As terminal wealth is a sum of dependent random variables, each of these variables corresponding to an amount of capital that has been invested in a particular asset at a particular date, we first consider approximations that reduce the multivariate randomness to univariate randomness. Next, these approximations are used to determine buy-and-hold strategies that optimize, for a given probability level, the Value at Risk and the Conditional Left Tail Expectation of the distribution function of final wealth. This paper complements Dhaene et al. (2005), where the case of continuous rebalancing is considered.
[eng] We investigate optimal buy-and-hold strategies for terminal wealth problems in a multi-period framework. As terminal wealth is a sum of dependent random variables, each of these variables corresponding to an amount of capital that has been invested in a particular asset at a particular date, we first consider approximations that reduce the multivariate randomness to univariate randomness. Next, these approximations are used to determine buy-and-hold strategies that optimize, for a given probability level, the Value at Risk and the Conditional Left Tail Expectation of the distribution function of final wealth. This paper complements Dhaene et al. (2005), where the case of continuous rebalancing is considered.
Matèries (anglès)
Citació
Citació
MARÍN SOLANO, Jesús, ROCH, Oriol, DHAENE, Jan, RIBAS MARÍ, Carme, BOSCH PRÍNCEP, Manuela, VANDUFFEL, Steven. Buy-and-Hold Strategies and Comonotonic Approximations. _Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia)_. 2009. Vol. E09/213. [consulta: 4 de gener de 2026]. ISSN: 1136-8365. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/34389]