Miniatura

Fitxers

183.pdf (219.63 KB)

Tipus de document

Document de treball

Data de publicació

2007

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd, (c) Marín-Solano et al., 2007
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/11994

Non-constant discounting in finite horizon: The free terminal time case

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

Resum

This paper derives the HJB (Hamilton-Jacobi-Bellman) equation for sophisticated agents in a finite horizon dynamic optimization problem with non-constant discounting in a continuous setting, by using a dynamic programming approach. A simple example is used in order to illustrate the applicability of this HJB equation, by suggesting a method for constructing the subgame perfect equilibrium solution to the problem. Conditions for the observational equivalence with an associated problem with constant discounting are analyzed. Special attention is paid to the case of free terminal time. Strotz¿s model (an eating cake problem of a nonrenewable resource with non-constant discounting) is revisited.

Matèries

Equacions de Hamilton-Jacobi, Programació dinàmica, Optimització matemàtica, Teoria de control

Matèries (anglès)

Hamilton-Jacobi equations, Dynamic programming, Mathematical optimization, Control theory

Citació

Col·leccions

UB Economics – Working Papers [ERE]
Documents de treball (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)

Citació

MARÍN SOLANO, Jesús, NAVAS, Jorge. Non-constant discounting in finite horizon: The free terminal time case. _Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia)_. 2007. Vol.  E07/183. [consulta: 14 de desembre de 2025]. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/11994]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre