Carregant...
Fitxers
Tipus de document
Document de treballData de publicació
Llicència de publicació
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/11994
Non-constant discounting in finite horizon: The free terminal time case
Títol de la revista
Autors
Director/Tutor
ISSN de la revista
Títol del volum
Recurs relacionat
Resum
This paper derives the HJB (Hamilton-Jacobi-Bellman) equation for sophisticated agents in a finite horizon dynamic optimization problem with non-constant discounting in a continuous setting, by using a dynamic programming approach. A simple example is used in order to illustrate the applicability of this HJB equation, by suggesting a method for constructing the subgame perfect equilibrium solution to the problem.
Conditions for the observational equivalence with an associated problem with constant
discounting are analyzed. Special attention is paid to the case of free terminal time. Strotz¿s model (an eating cake problem of a nonrenewable resource with non-constant discounting) is revisited.
Matèries (anglès)
Citació
Citació
MARÍN SOLANO, Jesús, NAVAS, Jorge. Non-constant discounting in finite horizon: The free terminal time case. _Documents de treball (Facultat d'Economia i Empresa. Espai de Recerca en Economia)_. 2007. Vol. E07/183. [consulta: 14 de desembre de 2025]. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/11994]