Miniatura

Fitxers

717979.pdf (1.39 MB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió publicada

Data de publicació

2022-05

Llicència de publicació

cc-by (c) Roch, Oriol, 2022
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/191079

Continuous-time optimal pension indexing in pay-as-you-go systems

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1002/asmb.2670

Resum

An aging population and the economic crisis have placed pay-as-you-go pension systems in need of mechanisms to ensure their financial stability. In this article, we consider optimal indexing of pensions as an instrument to cope with the financial imbalances typically found in these systems. Using dynamic programming techniques in a stochastic continuous-time framework, we compute the optimal pension index and portfolio strategy that best target indexing and liquidity objectives determined by the government. A numerical example is provided to illustrate the results.

Matèries

Envelliment de la població, Crisi monetària, Pensions a la vellesa

Matèries (anglès)

Population aging, Currency crises, Old age pensions

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)

Citació

ROCH, Oriol. Continuous-time optimal pension indexing in pay-as-you-go systems. _Applied Stochastic Models in Business and Industry_. 2022. Vol. 38, núm. 3, pàgs. 458-474. [consulta: 20 de gener de 2026]. ISSN: 1524-1904. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/191079]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre