Amb motiu del tancament d'estiu, la validació de documents es reprendrà a partir del 28 d'agost de 2026. Disculpeu les molèsties.
Con motivo del cierre de verano, la validación de documentos se reanudará a partir del 28 de agosto de 2026. Disculpad las molestias
Due to the summer closure, document validation will resume starting August 28, 2026. We apologize for any inconvenience.

Fitxers

938563.pdf (1.17 MB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió publicada

Data de publicació

2026-06-06

Llicència de publicació

cc-by (c) Alòs, Elisa et al., 2026
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/230044

Analytic Approximation for Bachelier Option Prices and Applications

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.3390/e28060642

Resum

It is well-known that, in the Bachelier model, when asset prices and volatilities are uncorrelated, the at-the-money implied volatility coincides with the fair value of the volatility swap. Using this identity as a starting point and applying classical Itô calculus and Taylor expansions, we write the price for out-of the-money (OTM) and in-the-money (ITM) options as an expansion with respect to the moneyness, where the coefficients are related to the negative (non-integer) powers of the future mean volatility. As an a application, we use it as a control variate to reduce the variance of Monte Carlo option prices in the correlated case.

Matèries

Models matemàtics, Política de preus, Control de preus

Matèries (anglès)

Mathematical models, Prices policy, Price control

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)
Articles publicats en revistes (Economia)

Citació

ALÒS, Elisa and BURÉS MOGOLLÓN, Òscar. Analytic Approximation for Bachelier Option Prices and Applications. Entropy. 2026. Vol. 28, num. 6. ISSN 1099-4300. [consulted: 25 of August of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/230044

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre