Miniatura

Fitxers

693933.pdf (847.9 KB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió publicada

Data de publicació

2019

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd (c) Sarabia Alegría, José María et al., 2019
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/153697

Tail risk measures using flexible parametric distributions

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.2436/20.8080.02.86

Resum

We propose a new type of risk measure for non-negative random variables that focuses on the tail of the distribution. The measure is inspired in general parametric distributions that are well-known in the statistical analysis of the size of income. We derive simple expressions for the conditional moments of these distributions, and we show that they are suitable for analysis of tail risk. The proposed method can easily be implemented in practice because it provides a simple one-step way to compute value-at-risk and tail value-at-risk. We show an illustration with currency exchange data. The data and implementation are open access for reproducibility.

Matèries

Avaluació del risc, Estimació d'un paràmetre, Distribució (Teoria econòmica)

Matèries (anglès)

Risk assessment, Parameter estimation, Distribution (Economic theory)

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Econometria, Estadística i Economia Aplicada)

Citació

SARABIA ALEGRÍA, José maría, GUILLÉN, Montserrat, CHULIÁ SOLER, Helena, PRIETO, Faustino. Tail risk measures using flexible parametric distributions. _Sort (Statistics and Operations Research Transactions)_. 2019. Vol. 43, núm. 2, pàgs. 223-236. [consulta: 25 de febrer de 2026]. ISSN: 1696-2281. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/153697]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre