Amb motiu del tancament d'estiu, la validació de documents es reprendrà a partir del 28 d'agost de 2026. Disculpeu les molèsties.
Con motivo del cierre de verano, la validación de documentos se reanudará a partir del 28 de agosto de 2026. Disculpad las molestias
Due to the summer closure, document validation will resume starting August 28, 2026. We apologize for any inconvenience.

Fitxers

621966.pdf (284.35 KB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió publicada

Data de publicació

2013-01

Tots els drets reservats

Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/108212

A correlation sensitivity analysis of non-life underwriting risk in solvency capital requirement estimation

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1017/asb.2012.1

Resum

This paper analyses the impact of using different correlation assumptions between lines of business when estimating the risk-based capital reserve, the solvency capital requirement (SCR), under Solvency II regulations. A case study is presented and the SCR is calculated according to the standard model approach. Alternatively, the requirement is then calculated using an internal model based on a Monte Carlo simulation of the net underwriting result at a one-year horizon, with copulas being used to model the dependence between lines of business. To address the impact of these model assumptions on the SCR, we conduct a sensitivity analysis. We examine changes in the correlation matrix between lines of business and address the choice of copulas. Drawing on aggregate historical data from the Spanish non-life insurance market between 2000 and 2009, we conclude that modifications of the correlation and dependence assumptions have a significant impact on SCR estimation.

Matèries

Risc (Economia), Avaluació del risc, Mètode de Montecarlo, Correlació (Estadística)

Matèries (anglès)

Risk, Risk assessment, Monte Carlo method, Correlation (Statistics)

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Matemàtica Econòmica, Financera i Actuarial)
Articles publicats en revistes (Econometria, Estadística i Economia Aplicada)

Citació

BERMÚDEZ, Lluís, FERRI VIDAL, Antoni and GUILLÉN, Montserrat. A correlation sensitivity analysis of non-life underwriting risk in solvency capital requirement estimation. ASTIN Bulletin . 2013. Vol. 43, num. 01, pags. 21-37. ISSN 0515-0361. [consulted: 19 of August of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/108212

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre