Miniatura

Fitxers

651857.pdf (2.44 MB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió acceptada

Data de publicació

2015-09

Tots els drets reservats

Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/106986

The failure of the monetary model of exchange rate determination

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1080/00036846.2015.1031878

Resum

In this paper, we test three popular versions of the monetary model (flexible price, forward-looking and real interest differential models) for the OECD member countries by applying Johansen cointegration technique. Based on country-by-country analysis, we conclude that monetary models do not provide the expected results. We reveal several shortcomings of the models and examine the building blocks of the fundamental version. Although researchers always blame the deviations from purchasing power parity as the reason for the failure of the monetary model, our analysis indicates that invalidity of Keynesian money demand function is also responsible for unfavourable results.

Matèries

Canvi, Canvi exterior, Política de preus, Poder adquisitiu

Matèries (anglès)

Exchange, Foreign exchange, Prices policy, Purchasing power

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Economia)

Citació

AFAT, Dinçer, GÓMEZ-PUIG, Marta, SOSVILLA RIVERO, Simón. The failure of the monetary model of exchange rate determination. _Applied Economics_. 2015. Vol. 47, núm. 43, pàgs. 4607-4629. [consulta: 24 de gener de 2026]. ISSN: 0003-6846. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/106986]

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre