Carregant...
Fitxers
Tipus de document
ArticleVersió
Versió acceptadaData de publicació
Llicència de publicació
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/196883
Nonlinear market liquidity: An empirical examination
Títol de la revista
Director/Tutor
ISSN de la revista
Títol del volum
Recurs relacionat
Resum
We offer novel indicators of market-wide liquidity. Previous literature uses averages of individual liquidity indicators to track the evolution of market-wide liquidity. Instead, we focus on the tails of the market liquidity distribution. First, we construct aggregate liquidity indicators using low and high quantiles of six liquidity measures (total volume, number of trades, effective spread, realized spread, price impact and lambda). Our results show that market conditions have an asymmetric impact on the tails of the liquidity distribution. In the second part of the study, we test for nonlinearity of the effects of market determinants on market liquidity.
Matèries (anglès)
Citació
Citació
CHULIÁ SOLER, Helena, MOSQUERA-LÓPEZ, Stephania, URIBE GIL, Jorge mario. Nonlinear market liquidity: An empirical examination. _International Review of Financial Analysis_. 2023. Vol. 87, núm. 102532. [consulta: 20 de gener de 2026]. ISSN: 1057-5219. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/196883]