Fitxers

669342.pdf (102.58 KB)

Tipus de document

Article

Versió

Versió acceptada

Data de publicació

2017-03

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd (c) Elsevier B.V., 2017
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/108253

Risk aggregation in Solvency II through recursive log-normals

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

ISSN de la revista

Títol del volum

Recurs relacionat

https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2016.12.006

Resum

It is argued that the accuracy of risk aggregation in Solvency II can be improved by updating skewness recursively. A simple scheme based on the log-normal distribution is developed and shown to be superior to the standard formula and to adjustments of the Cornish-Fisher type. The method handles tail-dependence if a simple Monte Carlo step is included. A hierarchical Clayton copula is constructed and used to confirm the accuracy of the log-normal approximation and to demonstrate the importance of including tail-dependence. Arguably a log-normal scheme makes the logic in Solvency II consistent, but many other distributions might be used as vehicle, a topic that may deserve further study.

Matèries

Risc (Economia), Correlació (Estadística), Risc (Assegurances), Simetria (Matemàtica), Dependència (Estadística), Distribució (Teoria de la probabilitat)

Matèries (anglès)

Risk, Correlation (Statistics), Risk (Insurance), Symmetry (Mathematics), Dependence (Statistics), Distribution (Probability theory)

Citació

Col·leccions

Articles publicats en revistes (Econometria, Estadística i Economia Aplicada)

Citació

BOLVIKEN, Erik and GUILLÉN, Montserrat. Risk aggregation in Solvency II through recursive log-normals. Insurance Mathematics and Economics. 2017. Vol. 73, num. 20-26. ISSN 0167-6687. [consulted: 26 of September of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/108253

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre