Fitxers

TFG_Salomo_Vendrell_Nil.pdf (1.09 MB)

Tipus de document

Treball de fi de grau

Data de publicació

2026-06-10

Llicència de publicació

cc by-nc-nd (c) Salomó Vendrell, Nil, 2026
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/231775

Comparació del model Black-Litterman i CAPM aplicat en un fons d’inversió

Títol de la revista

Autors

Director/Tutor

Contribució addicional

ISSN de la revista

Títol del volum

Resum

[eng] This thesis studies and compares three fundamental portfolio management models: the Markowitz model, the Capital Asset Pricing Model (CAPM), and the Black-Litterman model. Their mathematical foundations are developed and analysed, highlighting how each model addresses the limitations of its predecessor. The Black-Litterman model is then applied to a real investment fund of 23 securities, combining CAPM equilibrium returns with analyst views obtained from Bloomberg and the personal opinion of the fund manager. The resulting portfolio is compared against the fund manager’s original weights and the CAPM allocation, examining differences in expected return and volatility. [cat] En aquest treball s’estudien i es comparen tres models fonamentals de gestió de carteres: el model de Markowitz, el Capital Asset Pricing Model (CAPM) i el model Black-Litterman. S’analitzen les seves bases matemàtiques i les relacions que els connecten, posant èmfasi en com cadascun supera les limitacions del seu predecessor. El model Black-Litterman s’aplica posteriorment a un fons d’inversió real de 23 actius, combinant rendiments d’equilibri del CAPM amb visions d’analistes obtingudes a través de Bloomberg i del mateix gestor del fons. Els resultats es comparen amb els pesos originals del gestor i amb els derivats del CAPM, analitzant les diferències en rendiment esperat i volatilitat.

Descripció

Treballs Finals de Grau de Matemàtiques, Facultat de Matemàtiques, Universitat de Barcelona, Any: 2026, Director: Josep Vives i Santa Eulàlia

Recurs relacionat

Matèries

Finances, Estadística, Models matemàtics, Treballs de fi de grau

Matèries (anglès)

Finance, Statistics, Mathematical models, Bachelor's theses

Citació

Col·leccions

Treballs Finals de Grau (TFG) - Matemàtiques

Citació

SALOMÓ VENDRELL, Nil. Comparació del model Black-Litterman i CAPM aplicat en un fons d’inversió. [consulted: 1 of October of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/231775

Exportar metadades

JSON - METS

Compartir registre