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TFG_Lina_Ye.pdf (887.73 KB)

Tipus de document

Treball de fi de grau

Data de publicació

2026

Llicència de publicació

cc-by-nc-nd (c) Lina, Ye, 2026
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/231987

Comparación de medidas de riesgo: VaR y ES aplicados a distintos activos bursátiles

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Resum

[eng] This project analyses the financial risk of different assets applying two of the most widely used risk measures in finance. To this end, an empirical study is carried out in which VaR and ES of four assets from different sectors are estimated and compared. Using historical price data of these assets, daily returns are calculated and their main statistical features are examined, including the Jarque-Bera test to study the normality of the return series. Both risk measures are calculated for different confidence levels and periods, with the aim of comparing risk behaviour across assets, market periods and estimation methods. In addition, backtesting is applied to the VaR estimates in order to evaluate their accuracy. Finally, the effect of a hedging strategy with European put options is analysed within the Black-Scholes framework. This empirical analysis is implemented using the software R. [spa] En este trabajo se analiza el riesgo financiero de distintos activos mediante las dos medidas de riesgo más utilizadas en el ámbito financiero. Para ello, se realiza un ejercicio práctico donde se estiman y comparan el VaR y el ES de cuatro activos de sectores diferentes. A partir de los datos históricos de estos activos se obtienen los rendimientos diarios y se estudian sus principales características estadísticas, incluyendo el test Jarque-Bera para analizar la normalidad de dichos rendimientos. Posteriormente, se calculan ambas medidas de riesgo para distintos niveles de confianza y subperiodos, con el objetivo de comparar el comportamiento del riesgo entre activos, etapas de mercado y métodos de estimación. Adicionalmente, se realiza un backtesting del VaR para evaluar la precisión de las estimaciones obtenidas. Por último, se analiza el efecto de una estrategia de cobertura con opciones put europeas siguiendo el modelo Black-Scholes. Todo este análisis se desarrolla mediante el software R.

Descripció

Treballs Finals del Doble Grau d'Administració i Direcció d'Empreses i de Matemàtiques, Facultat d'Economia i Empresa i Facultat de Matemàtiques i Informàtica, Universitat de Barcelona, Any: 2026, Tutor: Josep Vives i Santa Eulàlia

Recurs relacionat

Matèries

Avaluació del risc, Gestió del risc, Risc (Assegurances), Treballs de fi de grau

Matèries (anglès)

Risk assessment, Risk management, Risk (Insurance), Bachelor's theses

Citació

Col·leccions

Treballs Finals de Grau (TFG) - Administració i Direcció d’Empreses i Matemàtiques (Doble Grau)

Citació

LINA, Ye. Comparación de medidas de riesgo: VaR y ES aplicados a distintos activos bursátiles. [consulted: 10 of October of 2026]. Available at: https://hdl.handle.net/2445/231987

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