Carregant...
Fitxers
Tipus de document
ArticleVersió
Versió acceptadaData de publicació
Llicència de publicació
Si us plau utilitzeu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: https://hdl.handle.net/2445/164735
Model-free computation of risk contributions in credit portfolios
Títol de la revista
Autors
Director/Tutor
ISSN de la revista
Títol del volum
Recurs relacionat
Resum
In this work, we propose a non-parametric density estimation technique for measuring the risk in a credit portfolio, aiming at efficiently computing the marginal risk contributions. The novel method is based on wavelets, and we derive closed-form expressions to calculate the Value-at-Risk (VaR), the Expected Shortfall (ES) as well as the individual risk contributions to VaR (VaRC) and ES (ESC). We consider the multi-factor Gaussian and t-copula models for driving the defaults. The results obtained along the numerical experiments show the impressive accuracy and speed of this method when compared with crude Monte Carlo simulation (...)
Matèries (anglès)
Citació
Citació
LEITAO, Alvaro, ORTIZ GRACIA, Luis. Model-free computation of risk contributions in credit portfolios. _Applied Mathematics and Computation_. 2020. Vol. 382, núm. October, pàgs. 125351. [consulta: 23 de gener de 2026]. ISSN: 0096-3003. [Disponible a: https://hdl.handle.net/2445/164735]